🎯 本股识别为量化因子型多家量化基金重仓 · 量化派 (G 组) 加权 ×1.5、资金流维度加权 fund 61.8→61.5 (-0.3) · panel 20.9→42.2 (+21.3)

// SUBJECT

比亚迪

002594.SZ · 汽车整车

汽车整车

¥94.45

-1.38%

MCAP8611.2亿

PE31.258

PB3.713

ALPHA SCORE

观望偏空 · 5 派看空 · 基本面 61.5 · 共识 42.2

🟢

杀猪盘体检 · 🟢 安全 数据正常，未发现明显推广痕迹。

01 / CORE

核心结论

// ONE-SHOT CONCLUSION

比亚迪 · 53 分 · 观望偏空 · 5 派看空。51 位大佬里 9 人看多，YTD -11.3%。比亚迪 · ROE 历史与当前估值存在结构性分歧，等待方向明朗。

📈

趋势 TREND

Stage 4 下跌

💰

价位 PRICE

¥94.45

📊

量能 VOLUME

—

🎯

筹码 CHIPS

非多头

📰

新闻 NEWS

近期新闻 + 公告已采集

⚠️

风险 RISKS

最大回撤 -31.4%

🚀

催化 CATALYSTS

季报窗口, 行业事件

BATTLE PLAN

Entry¥86.89

Position50% 起步

Stop¥80.28

Target¥118.06

02 / CLASH

世纪分歧

THE GREAT DIVIDE

最看多 VS 最看空

⚡ 3 ROUNDS · 隔空辩论 · 最后由 PUNCHLINE 一锤定音

▶ BULL

霍华德·马克斯

宏观 · 看多

100

SCORE

⚡

BEAR ◀

木头姐

成长 · 看空

SCORE

ROUND 1

看多核心：情绪温度 0

看空核心：行业增速 0% < 20%，增长太慢

ROUND 2

情绪温度 0 · PE 5 分位 · 最大回撤 -31%

行业增速 0% < 20%，增长太慢 · 不在 ARK 五大创新平台范畴 · 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% 不够颠覆

ROUND 3

综合看，100 分，我的立场不变。

综合看，13 分，风险大于收益。

比亚迪 · ROE 历史与当前估值存在结构性分歧，等待方向明朗。

📊 PANEL INSIGHTS · 评委汇总观点（自动聚合 · agent 未介入）

51 位评委投票聚合：9 看多 · 14 中性 · 20 看空 · 23 不适合该市场。共识度 42%（neutral 半权计入）。

按流派分布：价值派 3✓ / 2✗（主流看多）；成长派 0✓ / 6✗（主流看空）；宏观派 2✓ / 1✗（主流中性）；技术派 0✓ / 2✗（主流看空）；中国价投 3✓ / 2✗（主流看多）；A 股游资 0✓ / 2✗（主流跳过）；量化 1✓ / 1✗（主流中性）；科技领袖派 0✓ / 3✗（主流看空）；AI 卡位猎手 0✓ / 1✗（主流看空）。

🎭 SCHOOL SCORES · 七大流派各自评分

混合打分 = 0.65 × 实分均值 + 0.35 × 投票共识 · 再做极化拉伸(k=1.3) · 不同哲学给出不同分数 · 分歧越大意味着结论越不稳 · 鼠标悬停查看分量

📈 经典价值派 · 6 人

谨慎

巴菲特 / 格雷厄姆 / 费雪 / 芒格一脉

流派分 48.4 · 实分均值 42.7 · 投票共识 60%

📈3 · ⚖️1 · 📉2

📉 成长派 · 9 人

回避

彼得·林奇 / 欧奈尔 / 蒂尔 / 伍德一脉

流派分 12.9 · 实分均值 22.2 · 投票共识 20%

📈0 · ⚖️3 · 📉6

⚖️ 宏观派 · 7 人

关注

索罗斯 / 达利欧 / 马克斯一脉

流派分 60.9 · 实分均值 56.0 · 投票共识 63%

📈2 · ⚖️4 · 📉1

⚖️ 技术派 · 4 人

回避

利弗莫尔 / Minervini / 达瓦斯一脉

流派分 31.0 · 实分均值 38.2 · 投票共识 30%

📈0 · ⚖️2 · 📉2

📈 中式价投 · 7 人

关注

段永平 / 张坤 / 朱少醒 / 冯柳一脉

流派分 57.1 · 实分均值 53.0 · 投票共识 60%

📈3 · ⚖️2 · 📉2

📉 A 股游资 · 24 人

回避

龙虎榜顶流 23 位·章盟主/孙哥/赵老哥为代表

流派分 0.0 · 实分均值 10.0 · 投票共识 0%

📈0 · ⚖️0 · 📉2 · —22

📈 量化派 · 4 人

谨慎

Simons / Thorp / Shaw 一脉

流派分 42.2 · 实分均值 39.0 · 投票共识 53%

📈1 · ⚖️1 · 📉1 · —1

📉 科技领袖派 · 4 人

回避

黄仁勋 / 马斯克 / Altman / Saylor 一脉

流派分 6.0 · 实分均值 16.8 · 投票共识 15%

📈0 · ⚖️1 · 📉3

📉 AI 卡位/瓶颈猎手 · 1 人

回避

Serenity · AI 供应链卡脖子/瓶颈点

流派分 0.0 · 实分均值 0.0 · 投票共识 0%

📈0 · ⚖️0 · 📉1

03 / JURY

评委打分板

Bullish · 看多

Neutral · 观望

Bearish · 看空

34%

Consensus · 共识

JUDGE SEATS · 66 位评委实时投票 (亮绿 = 看多, 亮红 = 看空, 灰 = 中性)

巴菲特

格雷厄姆

费雪

芒格

邓普顿

卡拉曼

彼得·林

欧奈尔

彼得·蒂

木头姐

马克·安

比尔·格

纳瓦尔

布拉德·

查马斯

索罗斯

达里奥

霍华德·

100

德鲁肯米

罗伯逊

迈克尔·

吉姆·查

利弗莫尔

米内尔维

达瓦斯

江恩

段永平

张坤

朱少醒

谢治宇

冯柳

邓晓峰

100

张磊

章盟主

孙哥

赵老哥

佛山无影

炒股养家

陈小群

呼家楼

方新侠

作手新一

小鳄鱼

交易猿

毛老板

消闲派

拉萨天团

成都帮

苏南帮

宁波桑田

六一中路

流沙河

古北路

北京炒家

瑞鹤仙

鑫多多

股海贼王

西蒙斯

索普

大卫·肖

克利夫·

黄仁勋

马斯克

山姆·奥

迈克尔·

Sere

04 / CHAT

大佬群聊现场

💬

Alpha Terminal · 群贤议事厅

66 位成员 · 9 看多 · 20 看空 · 正在讨论 比亚迪

全部价值成长宏观技术中国游资量化

— 系统通知 · 2026-08-03 15:31 · 66 位大佬已进入群聊 · Tab 切换流派 / 点评委席跳转个人结论 —

巴菲特 A · 价值 51分 conf 100

✅ 符合标准： • [权6] 📌 同上 • [权3] PE 31.258 在 5 年 5 分位 • [权2] 连续 5 年分红 ❌ 未达标准： • [权5] ROE 5 年最低 3.7%，达标率仅 4/5 • [权4] 自由现金流不达标 • [权4] 护城河总分 20/40 不够明确 • [权3] 净利率仅 4.1%

💬 "如果你不愿意持有十年，就不要持有十分钟。这只票我觉得 OK。看多核心：📌 同上"

▸ 买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '实际持仓 / 公开看好', 'msg': '📌 同上', 'weight': 6}
{'name': 'PE 在 5 年中位数以下', 'msg': 'PE 31.258 在 5 年 5 分位', 'weight': 3}
{'name': '连续 5 年分红', 'msg': '连续 5 年分红', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': 'ROE 连续 5 年 > 15%', 'msg': 'ROE 5 年最低 3.7%，达标率仅 4/5', 'weight': 5}
{'name': '自由现金流为正', 'msg': '自由现金流不达标', 'weight': 4}
{'name': '护城河清晰 (总分 ≥ 24/40)', 'msg': '护城河总分 20/40 不够明确', 'weight': 4}
{'name': '净利率 > 15%', 'msg': '净利率仅 4.1%', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架10 年以上 / 永远；如果你不愿意持有十年，就不要持有十分钟

💰 仓位风格集中持仓，前 5 大通常占 70%+；好机会稀有，要重仓

🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年跌破 12% · CEO 离职且战略转向 · 发现管理层诚信问题 · 商业模式被颠覆（例如纺织、报纸）

芒格 A · 价值 67分 conf 100

✅ 符合标准： • [权6] 📌 同上 • [权4] PE 分位 5 够便宜 • [权2] 商业模式相对清晰 ❌ 未达标准： • [权5] 护城河 20/40 不够宽 • [权4] 财务质量可疑 • [权2] 市场情绪过热

💬 "简单数学算得清，ROE 15.31% 的生意复利起来就是钱。看多核心：📌 同上"

▸ 买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '实际持仓 / 公开看好', 'msg': '📌 同上', 'weight': 6}
{'name': '估值有安全边际 (PE 分位 < 40)', 'msg': 'PE 分位 5 够便宜', 'weight': 4}
{'name': '商业模式简单可懂 (主营 ≤ 3 类)', 'msg': '商业模式相对清晰', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '护城河强 (总分 ≥ 28)', 'msg': '护城河 20/40 不够宽', 'weight': 5}
{'name': '财务稳健 (低负债+正现金流)', 'msg': '财务质量可疑', 'weight': 4}
{'name': '情绪未过热 (trap 安全)', 'msg': '市场情绪过热', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架终身持有好生意，除非基本面永久性恶化

💰 仓位风格极度集中，3-5 只占组合 80%+；反过来想，分散是能力不足的承认

🔄 翻盘条件反过来想——'这家最可能怎么死？' 看到 2 个以上答案时就要警觉 · 管理层 incentive 跑偏

吉姆·查诺斯 C · 宏观 75分 conf 100

✅ 符合标准： • [权5] 审计 clean · 无保留意见 • [权4] CEO 不在 X/媒体过度推销 • [权3] 非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单 • [权3] 表外债务比例低 · 清晰 ❌ 未达标准： • [权5] OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润

💬 "难得：比亚迪的现金流和报表利润对得上、审计干净。汽车整车里这种诚实生意我不做空——这本身就是褒奖。看多核心：审计 clean · 无保留意见"

▸ 买入 · 周期短线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '审计无保留', 'msg': '审计 clean · 无保留意见', 'weight': 5}
{'name': 'CEO 不张扬', 'msg': 'CEO 不在 X/媒体过度推销', 'weight': 4}
{'name': '非中概雷区', 'msg': '非美上市中概 · 跳过 Chanos 黑名单', 'weight': 3}
{'name': '债务披露清晰', 'msg': '表外债务比例低 · 清晰', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '现金匹配利润', 'msg': 'OCF/净利 0.0 · 大幅背离 · 可能账面利润', 'weight': 5}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口

💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错

🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利

邓晓峰 E · 中国 100分 conf 100

✅ 符合标准： • [权4] 价值创造 ROIC/ROE 达标 • [权3] 产能周期 None • [权3] PE 31 偏左侧符合邓晓峰风格 • [权3] PE 分位 5

💬 "企业价值创造的根本力量在这里显现。看多核心：价值创造 ROIC/ROE 达标"

▸ 强烈买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '企业价值创造 (ROIC > 10%)', 'msg': '价值创造 ROIC/ROE 达标', 'weight': 4}
{'name': '产能周期位置好', 'msg': '产能周期 None', 'weight': 3}
{'name': 'PE 不超过 35 (邓晓峰偏左侧)', 'msg': 'PE 31 偏左侧符合邓晓峰风格', 'weight': 3}
{'name': '恰当价格 (PE 分位 < 60)', 'msg': 'PE 分位 5', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-4 年跨周期，深度研究周期行业与产业链

💰 仓位风格集中产业链龙头，单票 10-20%；周期底部布局、顶部卖

🔄 翻盘条件产能周期见顶信号 · 价格下行兑现 · 下游需求证伪

霍华德·马克斯 C · 宏观 100分 conf 96

✅ 符合标准： • [权4] 情绪温度 0 • [权4] PE 5 分位 • [权2] 最大回撤 -31%

💬 "你不能预测但可以准备——现在是准备好的时机。看多核心：情绪温度 0"

▸ 强烈买入 · 周期短线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '市场未贪婪 (情绪 < 60)', 'msg': '情绪温度 0', 'weight': 4}
{'name': '历史估值便宜', 'msg': 'PE 5 分位', 'weight': 4}
{'name': '风险已定价 (回撤过)', 'msg': '最大回撤 -31%', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架完整的市场周期（通常 5-7 年），周期位置决定进出

💰 仓位风格逆向：别人抢时不买，别人弃时买；单票仓位按风险定价调

🔄 翻盘条件二阶思维反转（我对多数人的判断变了）· 风险溢价收敛到极值 · 周期钟摆触顶

大卫·肖 G · 量化 77分 conf 96

✅ 符合标准： • [权3] ROE 15.3% 质量好 • [权2] PE 分位 5 • [权2] 3Y CAGR 23.8% ❌ 未达标准： • [权2] 动量不足

💬 "多因子评分位于 top 20%，质量动量都强。看多核心：ROE 15.3% 质量好"

▸ 买入 · 周期短线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '质量因子 (ROE > 12%)', 'msg': 'ROE 15.3% 质量好', 'weight': 3}
{'name': '价值因子 (PE 分位 < 60)', 'msg': 'PE 分位 5', 'weight': 2}
{'name': '成长因子 (3Y CAGR > 15%)', 'msg': '3Y CAGR 23.8%', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '动量因子 (Stage 2)', 'msg': '动量不足', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周

💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算

🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变

冯柳 E · 中国 77分 conf 91

✅ 符合标准： • [权4] PE 分位 5 · 回撤 -31% • [权3] 预期差 67% ❌ 未达标准： • [权2] 常识有疑问

💬 "预期差存在，市场还没完全认知，时间是朋友。看多核心：PE 分位 5 · 回撤 -31%"

▸ 买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '赔率好 (PE 分位 < 40 或大回撤过)', 'msg': 'PE 分位 5 · 回撤 -31%', 'weight': 4}
{'name': '预期差 (研报目标价与现价差 > 15%)', 'msg': '预期差 67%', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '符合常识 (安全 + 正现金流)', 'msg': '常识有疑问', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-6 个月等错杀修复，弱者体系不预测只应对

💰 仓位风格偏均衡，单票不超 10%；用足够差价换取错了也能扛

🔄 翻盘条件基本面证伪（订单/产能/客户反馈）· 价格修复完毕 · 发现更大错杀

邓普顿 A · 价值 72分 conf 90

✅ 符合标准： • [权5] PE 在 5 年 5 分位 (历史低位) • [权3] 热度 0 低位 ❌ 未达标准： • [权3] PE 高于同行均值

💬 "PE 在历史低位区，这就是最大悲观点买入的时机。看多核心：PE 在 5 年 5 分位 (历史低位)"

▸ 买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': 'PE 在 5 年低位 (分位 < 25)', 'msg': 'PE 在 5 年 5 分位 (历史低位)', 'weight': 5}
{'name': '市场情绪未亢奋', 'msg': '热度 0 低位', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '相对同行便宜', 'msg': 'PE 高于同行均值', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-10 年，等公司兑现内在价值

💰 仓位风格集中 10-20 只，重仓高确定性机会

🔄 翻盘条件基本面永久性恶化 · 管理层诚信受损 · 安全边际被市场吃掉

朱少醒 E · 中国 66分 conf 88

✅ 符合标准： • [权4] 3Y CAGR 23.8% • [权2] 波动 29% 适合长持 ❌ 未达标准： • [权3] 行业非成长期

💬 "低换手适配度高，可以放进组合长期拿。看多核心：3Y CAGR 23.8%"

▸ 买入 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '长期成长 (3Y CAGR > 15%)', 'msg': '3Y CAGR 23.8%', 'weight': 4}
{'name': '低换手适配 (波动 < 50%)', 'msg': '波动 29% 适合长持', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '行业处于成长期', 'msg': '行业非成长期', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格

💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓

🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高

格雷厄姆 A · 价值 31分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 连续 6 年盈利 • [权2] 连续 5 年分红 ❌ 未达标准： • [权3] PE 31.258 高于 15 • [权3] PB 3.713 高于 1.5 • [权3] PE×PB = 116.1 超 22.5 红线 • [权2] 流动比率 0.8 < 2

💬 "市场短期是投票机，但这票投票机都嫌贵了。看空核心：PE 31.258 高于 15"

▸ 观望 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '连续 10 年盈利', 'msg': '连续 6 年盈利', 'weight': 3}
{'name': '连续分红', 'msg': '连续 5 年分红', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': 'PE < 15', 'msg': 'PE 31.258 高于 15', 'weight': 3}
{'name': 'PB < 1.5', 'msg': 'PB 3.713 高于 1.5', 'weight': 3}
{'name': 'PE × PB < 22.5 (格雷厄姆 22.5 定律)', 'msg': 'PE×PB = 116.1 超 22.5 红线', 'weight': 3}
{'name': '流动比率 > 2', 'msg': '流动比率 0.8 < 2', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-3 年；达到内在价值或持有 2 年仍跑输市场则卖出

💰 仓位风格分散至少 30 只，单票上限 5%，防御型投资者的铁律

🔄 翻盘条件PE × PB > 22.5 · 流动比率跌破 2 · 连续两年无盈利 · 股息中断

马克·安德森 B · 成长 15分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] TAM 巨大 · 给得起千倍空间 ❌ 未达标准： • [权5] 非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程 • [权4] 3y 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% < 30 · 不够 hyper • [权4] 护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定 • [权3] 创始人退场 · 失去 founder mode

💬 "比亚迪没有网络效应、没有平台锁定，只是个 feature 不是 company。Pass。看空核心：非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程"

▸ 回避 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': 'TAM 千亿美元级', 'msg': 'TAM 巨大 · 给得起千倍空间', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '软件 / AI 原生公司', 'msg': '非软件/AI 原生 · 不在 techno-optimist 射程', 'weight': 5}
{'name': '营收增速 > 30%', 'msg': '3y 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% < 30 · 不够 hyper', 'weight': 4}
{'name': '网络效应 / 平台粘性', 'msg': '护城河 20/40 偏弱 · 没有网络效应锁定', 'weight': 4}
{'name': '创始人仍主导', 'msg': '创始人退场 · 失去 founder mode', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线

💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓

🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿

比尔·格利 B · 成长 15分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] FCF 健康 · 不是无底洞烧钱模式 ❌ 未达标准： • [权5] 非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程 • [权5] 毛利率 22% / 净利率 4.1% · 单位经济不健康 • [权4] 增速不足 · magnitude of demand 不够 • [权3] EV/Rev = {ev_to_revenue:.1f}x · 已脱离锚

💬 "比亚迪的 EV/Revenue 已经脱离地心引力。估值不是荣誉勋章，是负债——汽车整车风口越大，这种票摔得越疼。看空核心：非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程"

▸ 回避 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '烧钱倍数合理', 'msg': 'FCF 健康 · 不是无底洞烧钱模式', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': 'marketplace / SaaS / B2B 平台', 'msg': '非 marketplace/SaaS · 偏离 Gurley 射程', 'weight': 5}
{'name': '单位经济为正', 'msg': '毛利率 22% / 净利率 4.1% · 单位经济不健康', 'weight': 5}
{'name': '需求强度足', 'msg': '增速不足 · magnitude of demand 不够', 'weight': 4}
{'name': '估值不脱离基本面', 'msg': 'EV/Rev = {ev_to_revenue:.1f}x · 已脱离锚', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线

💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓

🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿

布拉德·格斯特纳 B · 成长 15分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 行业排名 #1 · category leader ❌ 未达标准： • [权5] 非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓 • [权4] 增速持平或减速 · 不是加速段 • [权4] 增速 {rev_growth_3y:.0f} + 利率 {net_margin:.0f} < 40 · 不达标 • [权3] PEG 99.0 偏贵 + 增速不够 · 不值这个价

💬 "比亚迪增速在减档但估值还停在加速档，这种剪刀差是经典减仓信号。看空核心：非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓"

▸ 回避 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '赛道前三', 'msg': '行业排名 #1 · category leader', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': 'AI / 云原生 / 算力链', 'msg': '非 AI/云赛道 · Gerstner 不重仓', 'weight': 5}
{'name': '营收加速 (非匀速)', 'msg': '增速持平或减速 · 不是加速段', 'weight': 4}
{'name': 'Rule of 40', 'msg': '增速 {rev_growth_3y:.0f} + 利率 {net_margin:.0f} < 40 · 不达标', 'weight': 4}
{'name': '估值高但增长撑得起', 'msg': 'PEG 99.0 偏贵 + 增速不够 · 不值这个价', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线

💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓

🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿

查马斯 B · 成长 22分 conf 100

✅ 符合标准： • [权4] 毛利率 22% · 路径清晰 ❌ 未达标准： • [权4] 传统行业 · 不在 disruption 列表 • [权4] TAM 不够大 · 给不出 10x • [权3] 营收过小 · 接近纯叙事 meme • [权3] 治理 {governance_score:.0f}/10 · 不够透明

💬 "比亚迪是个 story stock——营收撑不起叙事，全靠 PPT 和热度。我做过 SPAC，我认得这种味道。看空核心：传统行业 · 不在 disruption 列表"

▸ 观望 · 周期中长线

展开完整结论 ▼

✅ 命中

{'name': '盈利路径清晰', 'msg': '毛利率 22% · 路径清晰', 'weight': 4}

❌ 未命中

{'name': '颠覆性公司 thesis 明确', 'msg': '传统行业 · 不在 disruption 列表', 'weight': 4}
{'name': 'TAM 千亿美元+', 'msg': 'TAM 不够大 · 给不出 10x', 'weight': 4}
{'name': '非纯叙事 meme', 'msg': '营收过小 · 接近纯叙事 meme', 'weight': 3}
{'name': '披露透明', 'msg': '治理 {governance_score:.0f}/10 · 不够透明', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线

💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓

🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿

张磊 E · 中国 14分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 非纯周期 · 适合做时间朋友 ❌ 未达标准： • [权5] 汽车整车 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis • [权5] 非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio • [权4] 创始人退场 · 失去长期对齐 • [权4] 复利 track record 不足

💬 "比亚迪赚的是周期的钱不是结构的钱——时间不是它的朋友，是它的债主。看空核心：汽车整车 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis"

▸ 回避 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': '非纯周期', 'msg': '非纯周期 · 适合做时间朋友', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '赛道 10 年+ 跑道', 'msg': '汽车整车 · 偏短周期 · 不在高瓴 thesis', 'weight': 5}
{'name': '细分龙头 + 护城河', 'msg': '非细分龙头或护城河弱 · 不入 portfolio', 'weight': 5}
{'name': '创始人长期主义对齐', 'msg': '创始人退场 · 失去长期对齐', 'weight': 4}
{'name': '复利 track record', 'msg': '复利 track record 不足', 'weight': 4}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格

💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓

🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高

股海贼王 F · 游资 0分 conf 100

❌ 未达标准： • [权5] 不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的） • [权4] 无涨停基因 · 接力没有抓手 • [权4] 盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案 • [权3] 位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞

💬 "盘口承接不行，弱转强没确认。比亚迪这种走势我等盘面给答案，盘面没给，就不进。看空核心：不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的）"

▸ 回避 · 周期短线

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❌ 未命中

{'name': '题材主线确认（板块热度+催化）', 'msg': '不在当前主线上 · 没有题材催化 · 我只做主线（10 年 2010 只票全是轮动出来的）', 'weight': 5}
{'name': '涨停基因 / 龙虎活跃', 'msg': '无涨停基因 · 接力没有抓手', 'weight': 4}
{'name': '盘口强度（Stage 2 + 量能配合）', 'msg': '盘口不强 · 弱转强没确认 · 等盘面给答案', 'weight': 4}
{'name': '逻辑硬的低位票', 'msg': '位置不低或逻辑不硬 · 高位接力六分之一概率不满仓搞', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架超短接力 T+1 到 T+5（持仓中位 1 天）· 时代级格局票可拿数月看三五倍

💰 仓位风格同时 3-5 只 · 第一重仓常打五成 · 闲钱逆回购 · 高位票绝不满仓搞

🔄 翻盘条件主线退潮 · 弱转强失败/盘口承接消失 · 大盘系统性风险（自认十年最大弱项 · 赚 15 个点就休息）

克利夫·阿斯尼斯 G · 量化 0分 conf 100

❌ 未达标准： • [权4] PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低 • [权4] ROE {roe:.1f}% + 负债 {debt_ratio:.0f}% · 质量因子打分低 • [权3] YTD -11.3% · 动量不够 • [权3] ROE 5y 最低 3.7% · 不稳

💬 "比亚迪是典型的 lottery ticket：高波动、负质量、纯靠故事。学术文献对这种票的长期回报只有一个词：糟糕。看空核心：PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低"

▸ 回避 · 周期短线

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❌ 未命中

{'name': '价值因子: PE / PB 双低', 'msg': 'PE {pe_ttm:.0f} + PB {pb:.1f} · 价值因子打分低', 'weight': 4}
{'name': '质量因子: 高 ROE + 低杠杆', 'msg': 'ROE {roe:.1f}% + 负债 {debt_ratio:.0f}% · 质量因子打分低', 'weight': 4}
{'name': '动量因子: 6-12 月跑赢', 'msg': 'YTD -11.3% · 动量不够', 'weight': 3}
{'name': '盈利能力稳定', 'msg': 'ROE 5y 最低 3.7% · 不稳', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周

💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算

🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变

黄仁勋 H · 科技 0分 conf 100

❌ 未达标准： • [权5] 不在 AI 算力链 · Jensen 没视角 • [权4] 非生态核心 · 容易被替代 • [权4] 增速 {rev_growth_yoy:.0f}% · 没吃到 Capex 红利 • [权3] 毛利率 22% · 缺定价权

💬 "汽车整车跟 AI 算力链没有交集，这不是我视野里的供应商。看空核心：不在 AI 算力链 · Jensen 没视角"

▸ 回避 · 周期短线

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❌ 未命中

{'name': 'AI 算力需求强相关', 'msg': '不在 AI 算力链 · Jensen 没视角', 'weight': 5}
{'name': 'CUDA / 生态绑定', 'msg': '非生态核心 · 容易被替代', 'weight': 4}
{'name': '数据中心资本开支受益', 'msg': '增速 {rev_growth_yoy:.0f}% · 没吃到 Capex 红利', 'weight': 4}
{'name': '毛利率 ≥ 50%', 'msg': '毛利率 22% · 缺定价权', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）

💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点

🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过

山姆·奥特曼 H · 科技 15分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆 ❌ 未达标准： • [权5] 汽车整车 · AGI 不直接传导 • [权4] 增速/Capex 增长不足 · 没拿到 scaling 红利 • [权4] 护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆 • [权3] 不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看

💬 "比亚迪在纯应用层，下一代模型可能把它的护城河直接蒸发。Build with the model, not against it。看空核心：汽车整车 · AGI 不直接传导"

▸ 回避 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '非纯消费应用', 'msg': '非纯应用层 · 更深一层 · 抗 GPT-N 颠覆', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': 'AGI 上下游 (算力/数据/能源/应用)', 'msg': '汽车整车 · AGI 不直接传导', 'weight': 5}
{'name': '符合 scaling laws 红利', 'msg': '增速/Capex 增长不足 · 没拿到 scaling 红利', 'weight': 4}
{'name': '平台 / 基建型', 'msg': '护城河 20/40 · 偏应用层 · 易被颠覆', 'weight': 4}
{'name': '卡位能源 / 算力瓶颈', 'msg': '不卡 AGI 瓶颈 · Altman 没特别多看', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）

💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点

🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过

迈克尔·塞勒 H · 科技 16分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 负债率 71% · 可以叠 BTC 杠杆 ❌ 未达标准： • [权5] 无 BTC 敞口 · Saylor 不看 • [权4] 财库策略不明显 · Saylor 不感兴趣 • [权3] 营收过小 · 纯 EPS 财技 · Saylor 看空 • [权3] 不在法币贬值受益清单

💬 "汽车整车跟数字资产没有任何交集，我的框架对它无话可说。看空核心：无 BTC 敞口 · Saylor 不看"

▸ 回避 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '硬通货叙事相符', 'msg': '负债率 71% · 可以叠 BTC 杠杆', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': 'BTC / 数字资产敞口', 'msg': '无 BTC 敞口 · Saylor 不看', 'weight': 5}
{'name': '财库策略 / 抗通胀资产', 'msg': '财库策略不明显 · Saylor 不感兴趣', 'weight': 4}
{'name': '非 EPS 游戏', 'msg': '营收过小 · 纯 EPS 财技 · Saylor 看空', 'weight': 3}
{'name': '法币贬值受益方', 'msg': '不在法币贬值受益清单', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）

💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点

🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过

Serenity I · 卡位 0分 conf 100

❌ 未达标准： • [权5] 不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义 • [权5] AI 卡位分仅 0.8，卡位不够硬 • [权5] 可替代性偏高，三家都能供，不是真瓶颈 • [权4] 市值 8611 亿偏大或不在链上，弹性有限

💬 "盯着比亚迪的 EPS 没用，它根本不在汽车整车的瓶颈上，只是条可被绕过的普通环节。不碰。看空核心：不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义"

▸ 回避 · 周期短线

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❌ 未命中

{'name': '产品处于 AI 产业链关键环节', 'msg': '不在 AI 产业链上 —— 对我没有意义', 'weight': 5}
{'name': '卡位评级强 (chokepoint ≥ 70)', 'msg': 'AI 卡位分仅 0.8，卡位不够硬', 'weight': 5}
{'name': '上游不可替代 (切换+规模壁垒高)', 'msg': '可替代性偏高，三家都能供，不是真瓶颈', 'weight': 5}
{'name': '中小市值高弹性 (市值 < 300 亿)', 'msg': '市值 8611 亿偏大或不在链上，弹性有限', 'weight': 4}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架thesis-driven，从信息差到机构 rotation 兑现，典型数月到 1-2 年；瓶颈逻辑不破就拿住

💰 仓位风格极度集中 + 约 1.3-1.4x margin，最高信念的卡点敢满仓重押；不在链上的一律 0 仓

🔄 翻盘条件卡位被证伪（出现可替代方案 / 新增产能放量）· 供给从紧转松 · 下游 roadmap 绕过该节点 · 估值已反映瓶颈、信息差消失

木头姐 B · 成长 13分 conf 98

✅ 符合标准： • [权2] 短期波动可承受，长期逻辑不变 ❌ 未达标准： • [权5] 行业增速 0% < 20%，增长太慢 • [权5] 不在 ARK 五大创新平台范畴 • [权3] 营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% 不够颠覆

💬 "技术路线不确定，还没到成本曲线拐点，太早了。看空核心：行业增速 0% < 20%，增长太慢"

▸ 回避 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': '长期视角 (5 年改变游戏规则)', 'msg': '短期波动可承受，长期逻辑不变', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '行业处于 S 曲线拐点 (TAM > 20%/年)', 'msg': '行业增速 0% < 20%，增长太慢', 'weight': 5}
{'name': '属于 ARK 颠覆式创新平台', 'msg': '不在 ARK 五大创新平台范畴', 'weight': 5}
{'name': '营收加速或高增长', 'msg': '营收增速 {rev_growth_3y:.0f}% 不够颠覆', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架5 年视角看颠覆性技术拐点；短期波动不是卖出理由

💰 仓位风格高 β 组合单票可 10%+，接受 50% 回撤换 10x 上行

🔄 翻盘条件S-curve 采用率斜率走平 · 监管禁令 · 核心技术被更新范式替代

卡拉曼 A · 价值 0分 conf 96

❌ 未达标准： • [权5] 无 30% 安全边际 • [权4] 下行保护不足 • [权3] 缺乏明确催化剂

💬 "没看到明确催化剂，安全边际也不够。看空核心：无 30% 安全边际"

▸ 回避 · 周期中长线

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❌ 未命中

{'name': '内在价值折扣 > 30%', 'msg': '无 30% 安全边际', 'weight': 5}
{'name': '负债率低 + 现金流正', 'msg': '下行保护不足', 'weight': 4}
{'name': '有明确催化剂', 'msg': '缺乏明确催化剂', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架灵活，有机会就出手，没机会就拿现金；特殊事件驱动为主

💰 仓位风格可以 30-50% 现金等机会；单票 5-10%，特殊情形可更高

🔄 翻盘条件安全边际消失（市值接近 NAV）· 催化剂被推迟或取消 · 出现更好的错杀机会

彼得·蒂尔 B · 成长 0分 conf 96

❌ 未达标准： • [权5] 垄断度不够 • [权3] 网络效应 5/10 弱 • [权3] 规模优势不足

💬 "竞争激烈意味着这是失败者的游戏。看空核心：垄断度不够"

▸ 回避 · 周期中长线

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❌ 未命中

{'name': '行业垄断地位 (护城河 ≥ 28)', 'msg': '垄断度不够', 'weight': 5}
{'name': '网络效应 ≥ 7', 'msg': '网络效应 5/10 弱', 'weight': 3}
{'name': '规模优势 ≥ 7', 'msg': '规模优势不足', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架Power law 回报，一笔对的能 cover 所有错的；持有至 IPO/被收购

💰 仓位风格极度不分散，单笔可 30%+；先找垄断再谈估值

🔄 翻盘条件竞争进入（垄断破） · 网络效应被新技术绕过 · 管理层卖股转向

达里奥 C · 宏观 0分 conf 96

❌ 未达标准： • [权4] 非降息周期 • [权3] 负债率 71% 偏高 • [权2] 股息率 0.0% 低

💬 "全天候配置里这种资产的权重该降。看空核心：非降息周期"

▸ 回避 · 周期短线

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❌ 未命中

{'name': '利率周期友好 (降息期)', 'msg': '非降息周期', 'weight': 4}
{'name': '公司负债率低', 'msg': '负债率 71% 偏高', 'weight': 3}
{'name': '有股息 (全天候配置)', 'msg': '股息率 0.0% 低', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架All Weather 全天候配置，再平衡周期约 1 年；单次押注几天到几月

💰 仓位风格风险平价：每类资产的波动率贡献相等，不看单票

🔄 翻盘条件经济周期象限切换（增长↑↓ × 通胀↑↓ 四宫格）· 央行政策拐点 · 长债利率结构破位

章盟主 F · 游资 20分 conf 96

✅ 符合标准： • [权2] 行业第 1 ❌ 未达标准： • [权3] 不在 Stage 2 • [权3] 近 30 天未上榜 • [权2] 热度 0 不够

💬 "不是主流板块，资金合力差，放弃。看空核心：不在 Stage 2"

▸ 回避 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '行业领先 (排名前 3)', 'msg': '行业第 1', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': 'Stage 2 上升', 'msg': '不在 Stage 2', 'weight': 3}
{'name': '近 30 天龙虎榜有热度', 'msg': '近 30 天未上榜', 'weight': 3}
{'name': '舆情热度 > 50', 'msg': '热度 0 不够', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架核心大龙 7-15 天，吃到主升末期

💰 仓位风格打最强龙头，重仓敢拿；接力中军分仓

🔄 翻盘条件题材逻辑证伪 · 大盘系统性风险 · 自己席位被跟风破坏节奏

谢治宇 E · 中国 0分 conf 92

❌ 未达标准： • [权4] PEG 失衡 • [权2] 增速不够

💬 "PE 相对 G 偏高，性价比不够。看空核心：PEG 失衡"

▸ 回避 · 周期中长线

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❌ 未命中

{'name': 'PEG 在 1-2 之间 (成长和估值平衡)', 'msg': 'PEG 失衡', 'weight': 4}
{'name': '增速 > 10%', 'msg': '增速不够', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-5 年，等好公司给好价格

💰 仓位风格偏集中，单票 5-15%；深度研究后重仓

🔄 翻盘条件ROE / 净利率掉队行业 · 管理层或核心业务大变 · 估值分位过高

利弗莫尔 D · 技术 27分 conf 90

✅ 符合标准： • [权3] 均线多头 ❌ 未达标准： • [权5] Stage 4 非上升 • [权3] 位置不利

💬 "永远不要逆趋势加仓。看空核心：Stage 4 非上升"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '均线多头排列', 'msg': '均线多头', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '处于 Stage 2 上升期', 'msg': 'Stage 4 非上升', 'weight': 5}
{'name': '接近高点但未超买', 'msg': '位置不利', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架吃完主升浪，通常数周到数月，坐住比交易难

💰 仓位风格试仓-验证-加仓-重仓 pyramid；错了立刻止损走人

🔄 翻盘条件关键支撑破位 · 领涨股走弱 · 整体市场 tone 改变 · 任何反向信号 '立即 get out'

江恩 D · 技术 33分 conf 84

✅ 符合标准： • [权2] 年化波动 29% ❌ 未达标准： • [权4] 趋势不利

💬 "时间窗口进入高风险区。看空核心：趋势不利"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '波动率正常 (< 60%)', 'msg': '年化波动 29%', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '趋势向上', 'msg': '趋势不利', 'weight': 4}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架数周到 3 个月，跟趋势做，破位就走

💰 仓位风格Pyramid 加仓，亏损严格控制在单笔 2% 以内

🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列

彼得·林奇 B · 成长 38分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] PE 31 在舒适区 • [权2] 行业易理解 • [权2] 15 家研报 · 买入 100% ❌ 未达标准： • [权5] PEG 未进入林奇理想区间 (< 1) • [权3] PEG 不在 1-1.5 临界区 • [权3] 增速 3% 超出 20-50% 区间

💬 "公司业务我没研究透，先放 watchlist。观望：PE 31 在舒适区；但 PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)"

▸ 观望 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': 'PE < 40 (林奇警戒线)', 'msg': 'PE 31 在舒适区', 'weight': 3}
{'name': '行业好懂', 'msg': '行业易理解', 'weight': 2}
{'name': '研报覆盖中性偏上', 'msg': '15 家研报 · 买入 100%', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': 'PEG < 1 (林奇理想值)', 'msg': 'PEG 未进入林奇理想区间 (< 1)', 'weight': 5}
{'name': 'PEG 1-1.5 (临界接受)', 'msg': 'PEG 不在 1-1.5 临界区', 'weight': 3}
{'name': '营收增速 20-50% (林奇 fast grower sweet spot)', 'msg': '增速 3% 超出 20-50% 区间', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架公司故事讲完为止，典型 3-5 年；小盘 fast-grower 可以短些

💰 仓位风格30-50 只多样化，按 6 类（稳定/周期/fast/慢/困境/资产）配比

🔄 翻盘条件PEG > 2（成长不配估值）· 库存/应收增速超过营收 · 故事不再兑现 · 个人能接触的场景里热度消退

欧奈尔 B · 成长 46分 conf 100

✅ 符合标准： • [权3] 3Y CAGR 23.8% • [权2] 距 60 日高点 -4.8% • [权2] 527 位基金经理持仓 ❌ 未达标准： • [权3] 净利增速 -19% < 25% • [权3] 非 Stage 2 • [权2] 行业非成长期

💬 "N 项缺一不可，目前只达标 4 项。观望：3Y CAGR 23.8%；但净利增速 -19% < 25%"

▸ 观望 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': 'A: 年度 EPS 增长 > 20%', 'msg': '3Y CAGR 23.8%', 'weight': 3}
{'name': 'N: 接近 52 周新高', 'msg': '距 60 日高点 -4.8%', 'weight': 2}
{'name': 'I: 机构持股增加 (有基金经理持仓)', 'msg': '527 位基金经理持仓', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': 'C: 季度 EPS 同比 > 25%', 'msg': '净利增速 -19% < 25%', 'weight': 3}
{'name': 'M: 个股趋势向上 (Stage 2)', 'msg': '非 Stage 2', 'weight': 3}
{'name': 'L: 行业领先 (industry 成长期)', 'msg': '行业非成长期', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架握到 cup-and-handle 失败或 50 日均线破位；典型 3-12 个月

💰 仓位风格初仓 25%，突破加仓至 100%；CANSLIM 7 维不达标不开仓

🔄 翻盘条件M 大盘转熊 · 跌破买入价 7-8% 无条件止损 · RS 强度跌出前 20% · 季度 EPS 减速

费雪 A · 价值 35分 conf 97

✅ 符合标准： • [权3] 营收 3Y CAGR 23.8% • [权2] 研报买入率 100% ❌ 未达标准： • [权3] 行业不在成长期 • [权3] 净利率 4.1% 一般 • [权3] 护城河不足

💬 "要做更多闲聊式调研，现在信息还不够。观望：营收 3Y CAGR 23.8%；但行业不在成长期"

▸ 观望 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': '营收 3 年 CAGR > 15%', 'msg': '营收 3Y CAGR 23.8%', 'weight': 3}
{'name': '卖方研报多数推荐', 'msg': '研报买入率 100%', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '行业有市场潜力', 'msg': '行业不在成长期', 'weight': 3}
{'name': '盈利能力优秀', 'msg': '净利率 4.1% 一般', 'weight': 3}
{'name': '质量壁垒 (护城河 ≥ 6 avg)', 'msg': '护城河不足', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架长期持有 5-15 年，让伟大的公司给你长期复利

💰 仓位风格集中 10-20 只，深入了解后重仓；不懂的不碰

🔄 翻盘条件15 要点中出现 3 项以上恶化 · 管理层对投资者不坦诚 · 研发投入比突降 · 利润率持续侵蚀

纳瓦尔 B · 成长 36分 conf 97

✅ 符合标准： • [权4] ROE 持续 · 长期复利的标的 • [权3] 非零和游戏 · 创造真实价值 ❌ 未达标准： • [权5] 重资产/重服务 · 缺可复制杠杆 • [权4] 护城河 20/40 · 谁都能干 • [权3] 净利不复利 · 不在长期主义清单

💬 "比亚迪的杠杆雏形有了，但还看不出十年后它是否还在。判断力比勤奋值钱——我先不动。观望：ROE 持续 · 长期复利的标的；但重资产/重服务 · 缺可复制杠杆"

▸ 观望 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': '适合 10 年+ 持有', 'msg': 'ROE 持续 · 长期复利的标的', 'weight': 4}
{'name': '正和游戏', 'msg': '非零和游戏 · 创造真实价值', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '可复制的杠杆 (代码/媒体/资本)', 'msg': '重资产/重服务 · 缺可复制杠杆', 'weight': 5}
{'name': '独特知识 / 不可教授', 'msg': '护城河 20/40 · 谁都能干', 'weight': 4}
{'name': '复利曲线清晰', 'msg': '净利不复利 · 不在长期主义清单', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架2-5 年，跟随公司成长曲线

💰 仓位风格中度集中 20-30 只，成长最猛的票重仓

🔄 翻盘条件增长失速 · 估值与成长严重背离（PEG>2）· 护城河被穿

迈克尔·伯利 C · 宏观 63分 conf 97

✅ 符合标准： • [权5] PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单 • [权4] 近期无高管减持 · 内部信号 OK • [权3] 散户占比 {retail_holding_pct:.0f}% · 未疯 ❌ 未达标准： • [权4] FCF 弱 · 利润可能粉饰 • [权3] 负债率 71% · 雷点

💬 "比亚迪还不够便宜到让我无视汽车整车的周期风险。Watch. Wait. Reread the filings。观望：PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单；但 FCF 弱 · 利润可能粉饰"

▸ 关注 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '非估值泡沫篮子', 'msg': 'PE {pe_ttm:.0f} · PS {ps:.1f} · 未在 Burry 空头清单', 'weight': 5}
{'name': '高管未在大规模减持', 'msg': '近期无高管减持 · 内部信号 OK', 'weight': 4}
{'name': '无散户狂热', 'msg': '散户占比 {retail_holding_pct:.0f}% · 未疯', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': 'FCF 真实 · 不是会计利润', 'msg': 'FCF 弱 · 利润可能粉饰', 'weight': 4}
{'name': '债务可控', 'msg': '负债率 71% · 雷点', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口

💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错

🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利

马斯克 H · 科技 36分 conf 97

✅ 符合标准： • [权4] 垂直整合明显 · 成本结构可控 • [权3] 非传统 OEM · 在变革侧 ❌ 未达标准： • [权5] 汽车整车 · 不是 Musk 第一性能颠覆的 • [权4] 营收太小 · 量产规模未达 • [权3] 管理层沉默 · 不在 Musk 偏好

💬 "比亚迪的方向对，但 production hell 还没走完。等下一次产能爬坡数据。观望：垂直整合明显 · 成本结构可控；但汽车整车 · 不是 Musk 第一性能颠覆的"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '垂直整合度高', 'msg': '垂直整合明显 · 成本结构可控', 'weight': 4}
{'name': '非传统 OEM', 'msg': '非传统 OEM · 在变革侧', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '第一性原理能颠覆的赛道', 'msg': '汽车整车 · 不是 Musk 第一性能颠覆的', 'weight': 5}
{'name': '制造规模 / 量产', 'msg': '营收太小 · 量产规模未达', 'weight': 4}
{'name': '管理层敢公开 thesis', 'msg': '管理层沉默 · 不在 Musk 偏好', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架5-10 年技术周期，跟随平台迁移（AI/EV/AGI/数字资产）

💰 仓位风格极度集中——All in 自己看得最清的产业链节点

🔄 翻盘条件技术路线被颠覆 · scaling 失效 · 产业链节点被绕过

段永平 E · 中国 57分 conf 96

✅ 符合标准： • [权4] 治理干净 • [权4] PE 5 分位 • [权3] PE 31 在段永平舒适区 ❌ 未达标准： • [权5] 生意质量一般 • [权3] 10 年后看不清

💬 "本分要紧，看不懂的机会不是我的。观望：治理干净；但生意质量一般"

▸ 关注 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': '人对 (无质押 + 无违规)', 'msg': '治理干净', 'weight': 4}
{'name': '价格对 (PE 分位 < 50)', 'msg': 'PE 5 分位', 'weight': 4}
{'name': 'PE 不超过 40 (段永平价格红线)', 'msg': 'PE 31 在段永平舒适区', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '生意对 (净利率 > 15% + ROE > 10%)', 'msg': '生意质量一般', 'weight': 5}
{'name': '10 年看得懂 (护城河 + 成熟业务)', 'msg': '10 年后看不清', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架10-20 年，好的公司尽可能长；搞懂了就敢重仓

💰 仓位风格极度集中：Apple 占他组合大半；敢 all-in 到自己真的懂的

🔄 翻盘条件生意的本质变了（不是季度波动）· 管理层 incentive 偏移 · 自己真的不懂了就卖

米内尔维尼 D · 技术 56分 conf 95

✅ 符合标准： • [权4] MA 堆叠 • [权3] 距高点 -5% • [权2] RSI 76 ❌ 未达标准： • [权5] 不在 Stage 2，不碰 • [权2] YTD -11% 弱

💬 "技术面还没到位。观望：MA 堆叠；但不在 Stage 2，不碰"

▸ 关注 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': 'MA 多头堆叠', 'msg': 'MA 堆叠', 'weight': 4}
{'name': '距 52 周高点 < 25%', 'msg': '距高点 -5%', 'weight': 3}
{'name': 'RSI 未严重超买 (< 80)', 'msg': 'RSI 76', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '严格 Stage 2 (SEPA 核心)', 'msg': '不在 Stage 2，不碰', 'weight': 5}
{'name': 'YTD 相对强度 > 0', 'msg': 'YTD -11% 弱', 'weight': 2}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架VCP 突破后 3-6 个月吃主升浪；跌破 20 日立即减仓

💰 仓位风格初始 25% 仓位，确认追加至 100%；亏损不超过整仓 2%

🔄 翻盘条件跌破 10/20 日均线 · 放量下跌 · 趋势模板 8 条件中 3 项以上失效

索罗斯 C · 宏观 57分 conf 91

✅ 符合标准： • [权4] 研报目标涨幅 67% · 市场过度悲观 · 做多反身性 • [权4] 研报目标涨幅 67% · 未到狂热 ❌ 未达标准： • [权3] 宏观中性 • [权3] 无明确趋势

💬 "反身性信号还不够强。观望：研报目标涨幅 67% · 市场过度悲观 · 做多反身性；但宏观中性"

▸ 关注 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '研报目标价显著高于现价 > 10% (做多反身性机会)', 'msg': '研报目标涨幅 67% · 市场过度悲观 · 做多反身性', 'weight': 4}
{'name': '研报目标价低于现价 > 15% (做空反身性 · 做多方减分)', 'msg': '研报目标涨幅 67% · 未到狂热', 'weight': 4}

❌ 未命中

{'name': '宏观环境配合', 'msg': '宏观中性', 'weight': 3}
{'name': 'Stage 2 有趋势', 'msg': '无明确趋势', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架反身性循环一轮，通常数周到数月，随时可翻转

💰 仓位风格重仓押一次（sterling 1992 那种），但任何时候都可反向

🔄 翻盘条件市场停止验证我的叙事（反身性反转）· 基本面超出错误区间 · 更好的非对称机会出现

张坤 E · 中国 57分 conf 91

✅ 符合标准： • [权5] ROE 5 年 4/5 次 > 15% • [权3] PE 31 符合张坤估值纪律 ❌ 未达标准： • [权3] 净利率 4.1% 无定价权 • [权3] 品牌壁垒不强

💬 "需要再观察两个季度。观望：ROE 5 年 4/5 次 > 15%；但净利率 4.1% 无定价权"

▸ 关注 · 周期中长线

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✅ 命中

{'name': 'ROE 持续 > 15% (5 年 ≥ 3 次)', 'msg': 'ROE 5 年 4/5 次 > 15%', 'weight': 5}
{'name': 'PE 不超过 40 (张坤估值纪律)', 'msg': 'PE 31 符合张坤估值纪律', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '定价权 (净利率 > 18%)', 'msg': '净利率 4.1% 无定价权', 'weight': 3}
{'name': '品牌/无形资产壁垒', 'msg': '品牌壁垒不强', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架3-5 年中期；白酒、医药、大消费要看够一个周期

💰 仓位风格易方达蓝筹前十大长期占 70%+，低换手；好公司等回调

🔄 翻盘条件ROE 连续 2 年掉队行业平均 · 估值分位超 90% · 管理层大规模变动

德鲁肯米勒 C · 宏观 40分 conf 87

✅ 符合标准： • [权4] 研报 2026 EPS 预期增长 166% ❌ 未达标准： • [权3] 流动性不利 • [权3] 无明确主题

💬 "不是我的确定性标的，放弃。观望：研报 2026 EPS 预期增长 166%；但流动性不利"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '12-18 月后盈利可见 (研报共识)', 'msg': '研报 2026 EPS 预期增长 166%', 'weight': 4}

❌ 未命中

{'name': '流动性拐点', 'msg': '流动性不利', 'weight': 3}
{'name': '宏观主题明确', 'msg': '无明确主题', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架灵活，从几周到 2 年；对错都要快速反应

💰 仓位风格不对的时候只下小注，极度对的时候 all-in；集中非常高

🔄 翻盘条件央行立场转向 · 自己的赔率判断被市场证伪 · 发现更大赔率的品种

达瓦斯 D · 技术 37分 conf 83

✅ 符合标准： • [权3] MA 支撑 ❌ 未达标准： • [权5] 非上升箱体

💬 "箱顶未破不做。观望：MA 支撑；但非上升箱体"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '均线支撑', 'msg': 'MA 支撑', 'weight': 3}

❌ 未命中

{'name': '处于趋势向上 (Stage 2)', 'msg': '非上升箱体', 'weight': 5}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架数周到 3 个月，跟趋势做，破位就走

💰 仓位风格Pyramid 加仓，亏损严格控制在单笔 2% 以内

🔄 翻盘条件关键均线破位 · 量能背离 · 相对强度掉出前列

西蒙斯 G · 量化 40分 conf 82

✅ 符合标准： • [权2] 波动 29% 适合 ❌ 未达标准： • [权3] YTD 负收益

💬 "模型无明确信号。观望：波动 29% 适合；但 YTD 负收益"

▸ 观望 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '波动率可交易', 'msg': '波动 29% 适合', 'weight': 2}

❌ 未命中

{'name': '统计信号 (近 1 年正收益)', 'msg': 'YTD 负收益', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架平均持仓 < 2 天；数秒到数月组合，完全由模型决定

💰 仓位风格等权数千只，单票仓位 < 0.5%；风险预算由协方差决定

🔄 翻盘条件模型信号 Sharpe 跌破 0.5 · 因子衰减 · 市场结构变化（如交易制度改变）

罗伯逊 C · 宏观 57分 conf 81

✅ 符合标准： • [权4] 行业排名第 1 ❌ 未达标准： • [权3] 基本面平庸

💬 "排名中位，不做。观望：行业排名第 1；但基本面平庸"

▸ 关注 · 周期短线

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✅ 命中

{'name': '同行业最强 (排名前 2)', 'msg': '行业排名第 1', 'weight': 4}

❌ 未命中

{'name': '基本面强', 'msg': '基本面平庸', 'weight': 3}

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架数周到数月，跟随宏观节奏与流动性窗口

💰 仓位风格按赔率分配，对的时候敢重仓，错的时候立即认错

🔄 翻盘条件宏观叙事被证伪 · 央行/政策转向 · 赔率变得不利

孙哥 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在孙哥射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在孙哥射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

赵老哥 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在赵老哥射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在赵老哥射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+2 到 T+5，吃打板主升；强度退化立即走

💰 仓位风格龙头板仓位 10-20%，T+1 根据分歧加减；绝不过周末的不隔夜

🔄 翻盘条件板上砸盘 · 龙头断板 · 龙虎榜出现对手方机构 · 量能跟不上

佛山无影脚 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在佛山无影脚射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在佛山无影脚射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

炒股养家 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在炒股养家射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在炒股养家射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

陈小群 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在陈小群射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在陈小群射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

呼家楼 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在呼家楼射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在呼家楼射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

方新侠 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在方新侠射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在方新侠射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

作手新一 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在作手新一射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在作手新一射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

小鳄鱼 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在小鳄鱼射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在小鳄鱼射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

交易猿 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在交易猿射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在交易猿射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

毛老板 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在毛老板射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在毛老板射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

消闲派 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在消闲派射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在消闲派射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

拉萨天团 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在拉萨天团射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在拉萨天团射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架1-2 天，打首板 / 二板为主

💰 仓位风格单票 5-15%，封板率高时加仓；封板力度弱就跑

🔄 翻盘条件封板时间推后 · 开板即砸 · 情绪周期从亢奋转分歧

成都帮 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在成都帮射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在成都帮射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

苏南帮 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在苏南帮射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在苏南帮射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

宁波桑田路 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在宁波桑田路射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在宁波桑田路射程"

▸ 不适合 · 周期短线

展开完整结论 ▼

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

六一中路 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在六一中路射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在六一中路射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

流沙河 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在流沙河射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在流沙河射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

古北路 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在古北路射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在古北路射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

北京炒家 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在北京炒家射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在北京炒家射程"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

瑞鹤仙 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在瑞鹤仙射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在瑞鹤仙射程"

▸ 不适合 · 周期短线

展开完整结论 ▼

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

鑫多多 F · 游资 0分 conf 0

该投资者市值 8611 亿不在鑫多多射程，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 市值 8611 亿不在鑫多多射程"

▸ 不适合 · 周期短线

展开完整结论 ▼

🧭 我的方法论

⏱ 时间框架T+1 到 T+5 超短线，视盘面决定

💰 仓位风格单票 5-20%，强度强时加仓、弱时立即走

🔄 翻盘条件板上砸盘 / 断板 · 量能不配合 · 龙虎榜对手方压过自己席位

索普 G · 量化 0分 conf 0

该投资者不看A市场，不对此股票发表意见。

💬 "不在能力圈范围内，不做评价。不适合 — 不看A市场"

▸ 不适合 · 周期短线

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🧭 我的方法论

⏱ 时间框架由模型决定，通常数天到数周

💰 仓位风格等权或风险平价分散，单票权重由模型算

🔄 翻盘条件因子 IC 衰减 · Sharpe 下降 · 市场微观结构改变

💰

如果现在买 1 万块

按入场价 ¥94.45 计算：

最坏情况 · 5%-57.8% → ¥4,220

偏差情况 · 25%-25.9% → ¥7,410

合理情况 · 40%+15.0% → ¥11,500

乐观情况 · 25%+36.4% → ¥13,639

极致乐观 · 5%+72.8% → ¥17,280

🔗

跟它最像的另外几只票

暂无可比股

🚪

出现这些信号就离场

股价跌破 ¥91.12（60 日均线支撑位）→ 无条件止损

以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。季度指引下修 > 10% → 产业链逻辑动摇

连续两期业绩不及券商预期中位数 → 逻辑失效

顶级游资席位大额卖出 > 2 亿 → 顶级资金撤离信号

PE 站上 5 年 20 分位（≈ 31.258 × 1.15）→ 泡沫区获利了结

04 / LEGENDS

大佬抄作业

✨ 527 家公募基金持有本股 · 头部 3 家有完整 5Y 业绩（按收益排序），其余 524 家按持仓占比列出（点基金链接看详情）

—

— ⭐⭐⭐

摩根新兴动力混合A类

持本股 1 季 · 位列第 0 大 · 占基金 0.05% · ➡️ 持有

5 年累计

+68.0%

年化

+10.1%

最大回撤

-54.6%

夏普比率

0.37

5 年净值走势同类排名 前 50%

查看基金 →

杜

杜猛 ⭐⭐⭐

摩根新兴动力混合H类

持本股 1 季 · 位列第 0 大 · 占基金 0.05% · ➡️ 持有

5 年累计

+67.7%

年化

+10.1%

最大回撤

-54.6%

夏普比率

0.37

5 年净值走势同类排名 前 50%

查看基金 →

李

李瑞 ⭐⭐⭐

东方新能源汽车主题混合

持本股 1 季 · 位列第 0 大 · 占基金 0.06% · ➡️ 持有

5 年累计

-13.7%

年化

-2.7%

最大回撤

-65.0%

夏普比率

-0.05

5 年净值走势同类排名 前 50%

查看基金 →

05 / DEEP SCAN

全维深度透视

💰 财务面 · FUNDAMENTALS

DIM 01 · WEIGHT ★★★★★

财报扎实度

Financials

ROE 15.3% · 营收增速 +3.5% · 负债率 71%

📊 营收（亿）· 金线=同比增速 %

ROE

15.31%

↑ 7.9

净利

326.19亿

↑ 283.9

💰 分红（元/10股）· 金线=股息率 %

💪 财务健康度

流动比率

0.8

资产负债率 %

70.9

ROE 最新 15.3%

营收增速 3.5% 停滞
资产负债率 71% 偏高

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

{
  "revenue_history": [
    1565.98,
    2161.42,
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    "2020",
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    "2025"
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    0.18
  ]
}

DIM 10 · WEIGHT ★★★★★

估值多维

Valuation

PE 31.258 · 5 年 5 分位 · 行业均值 22.95

📉 PE 历史 Band · 红区=偏贵 / 黄区=合理 / 绿区=便宜

当前 PE

31.258

行业均值

22.95

DCF 内在

¥5756.6亿

🧮 DCF 敏感度矩阵 (行=WACC, 列=增长率)

	6%	8%	10%	12%
8%	70.9	80.1	90.4	102.0
9%	58.8	66.2	74.5	83.8
10%	50.1	56.3	63.1	70.8
11%	43.6	48.9	54.7	61.1
12%	38.6	43.1	48.1	53.7

PE 在 5 年中位数以下

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

{
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    225.57,
    195.62,
    238.21,
    268.47,
    257.9,
    252.41,
    141.44,
    127.74,
    71.96,
    76.97,
    79.31,
    78.58,
    71.55,
    43.96,
    36.05,
    39.09,
    38.62,
    34.29,
    29.75,
    28.97,
    23.35,
    19.52,
    19.22,
    18.17,
    22.23,
    20.36,
    21.27,
    24.24,
    25.2,
    22.44,
    22.67,
    25.74,
    24.88,
    23.59,
    23.57,
    30.55,
    33.69,
    27.18,
    25.54,
    42.4,
    39.03,
    21.72,
    22.92,
    23.32,
    23.47,
    22.88,
    23.06,
    21.41,
    23.59,
    28.42,
    33.1,
    30.41,
    28.75
  ],
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      9,
      10,
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      12
    ],
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      8,
      10,
      12
    ],
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        80.1,
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      ],
      [
        58.77,
        66.18,
        74.49,
        83.78
      ],
      [
        50.12,
 
... (truncated)

DIM 14 · WEIGHT ★★★☆☆

护城河 (5 类)

Moat

护城河需定性评估

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

{
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    "efficient_scale"
  ]
}

📈 行情面 · MARKET ACTION

DIM 02 · WEIGHT ★★★★☆

K 线技术面

Technical

Stage 4 下跌 · 均线非多头 · YTD -11.3%

MA20 MA60

Stage 4 下跌 MA 非多头 MACD 中性 RSI 76KDJ-J 94W%R -6OBV↑

年化波动

28.9%

最大回撤

-31.4%

年初至今

-11.3%

最大回撤 -31.4%

数据来源: 官方接口

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{
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      "high": 98.88,

... (truncated)

DIM 12 · WEIGHT ★★★★☆

资金面

Capital Flow

主力 5日 — · 12 个月解禁 0 次

主力资金 20日

None

大宗交易

无近期大宗

股东户数

None

融资余额

None

🏛 机构持仓变化（近 8 季）

■ 公募 ■ QFII ■ 社保

数据来源: 官方接口

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      "26Q1",
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      0.0,
      0.0
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      0.0,
      0.0,
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      0.0,
      0.0,
      0.0
    ]
  }
}

DIM 16 · WEIGHT ★★★★☆

龙虎榜

Dragon-Tiger

近 30 天上榜 0 次 · 识别游资 0 位

🏛 机构 — 🐉 游资 —

近 30 天上榜 —

📋 本股近期无龙虎榜 · 同板块龙虎榜 TOP 5:

万邦医药	2026-07-31
云创退	2026-07-29
通源石油	2026-07-31
贤丰控股	2026-07-31
海南海药	2026-07-31

数据来源: 官方接口

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{
  "lhb_count_30d": 0,
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      "序号": 1,
      "代码": "301520",
      "名称": "万邦医药",
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      "序号": 2,
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      "名称": "云创退",
      "最近上榜日": "2026-07-29",
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      "龙虎榜净买额": -2458170.24,
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      "近1年涨跌幅": -97.37876802
    },
    {
      "序号": 3,
      "代码": "300164",
      "名称": "通源石油",
      "最近上榜日": "2026-07-31",
      "收盘价": 11.93,
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      "上榜次数": 19,
      "龙
... (truncated)

🏭 行业面 · INDUSTRY CHAIN

DIM 04 · WEIGHT ★★★★☆

同行对比

Peers

同业 0 家对比

🏆 同业估值对比

公司	PE	PB	ROE	营收增速
⭐ 比亚迪	31.3	3.71	—	—

数据来源: 官方接口

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{
  "industry": "汽车整车",
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    "name": "比亚迪",
    "full_name": "比亚迪股份有限公司",
    "name_en": "BYD",
    "industry": "汽车整车",
    "main_business": "以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。",
    "intro": "比亚迪股份有限公司的主营业务是以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓展城市轨道交通业务领域。公司的主要产品是手机部件、组装及其他产品、汽车、汽车相关产品及其他产品。",
    "staff_num": 869622,
    "legal_rep": "王传福",
    "chairman": "王传福",
    "actual_controller": "王传福 (16.90%)",
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    "listed_date": "2011-06-30 00:00:00",
    "website": "www.bydglobal.com",
    "office_address": "广东省深圳市坪山区比亚迪路3009号",
    "province": "广东省",
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      "name": "比亚迪",
      "code": "002594.SZ",
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... (truncated)

DIM 05 · WEIGHT ★★★★☆

上下游产业链

Supply Chain

主营 6 类业务已识别

UPSTREAM

零部件供应商、钢铁/铝材、电子元器件

→

COMPANY

本公司

→

DOWNSTREAM

以新能源汽车为主的汽车业务、手机部件及组装业务，二次充电电池及光伏业务，同时利用自身的技术优势积极拓…

🥧 主营业务构成

交通运输设备及电气制造业0.8

汽车、汽车相关产品及其他0.8

中国(包括港澳台地区)0.6

境外0.4

日用电子器件制造业0.2

手机部件、组装及其他产品0.2

数据来源: 官方接口

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{
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    {
      "name": "汽车、汽车相关产品及其他",
      "value": 0.8
    },
    {
      "name": "中国(包括港澳台地区)",
      "value": 0.6
    },
    {
      "name": "境外",
      "value": 0.4
    },
    {
      "name": "日用电子器件制造业",
      "value": 0.2
    },
    {
      "name": "手机部件、组装及其他产品",
      "value": 0.2
    }
  ],
  "main_business_raw": [
    {
      "股票代码": "002594",
      "报告日期": "2025-12-31",
      "分类类型": "按行业分类",
      "主营构成": "交通运输设备及电气制造业",
      "主营收入": 648645636000,
      "收入比例": 0.806808,
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      "主营利润": 132882696000.0,
      "利润比例": 0.931466,
      "毛利率": 0.204862
    },
    {
      "股票代码": "002594",
      "报告日期": "2025-12-31",
      "分类类型": "按行业分类",
      "主营构成": "日用电子器件制造业",
      "主营收入": 155236528000,
      "收入比例": 0.193089,
      "主营成本": 145473989000.0,
      "成本比例": 0.21998,
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... (truncated)

DIM 07 · WEIGHT ★★★★☆

行业景气

Industry

行业处于成长期

TAM

None

渗透率

None

周期

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数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

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DIM 08 · WEIGHT ★★★☆☆

原材料

Raw Materials

原材料成本关注中

🔩 核心: None

📉 12M: None

💰 成本占比: None · 🌍 进口依赖: None

数据来源: 公开信息

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DIM 09 · WEIGHT ★★☆☆☆

期货关联

Futures Link

无强关联期货品种

LINKED CONTRACT

无直接关联品种

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数据来源: 公开信息

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🏢 公司面 · COMPANY

DIM 11 · WEIGHT ★★★★☆

管理层与治理

Governance

质押记录 1 · 内部交易无

实控人质押

质押比例 4.55%

近12月增减持

—

关联交易/违规

未发现

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

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DIM 15 · WEIGHT ★★★★☆

事件驱动

Events

近期新闻 0 条 · 公告 0 份

2026-08-02 · 比亚迪、上汽集团、长城汽车......7月销量出炉

2026-08-02 · 比亚迪7月新能源汽车产量42.02万辆销量41.92万辆

2026-08-02 · 比亚迪：2026年7月新能源汽车销量41.92万辆

2026-08-01 · 动力电池“梯次利用”叫停，100家合规企业名单作废！谁受益谁承压？

2026-07-30 · 今日70只个股突破半年线

2026-07-30 · 分红季来了，24只股即将分红

2026-07-30 · 25股受融资客青睐，净买入超5000万元

2026-07-29 · 吉利官宣智驾强制国标“首证”

2026-07-29 · 比亚迪李云飞：王传福个人没有直接投资长鑫科技

数据来源: 官方接口

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    "2026-08-02 · 比亚迪、上汽集团、长城汽车......7月销量出炉",
    "2026-08-02 · 比亚迪7月新能源汽车产量42.02万辆 销量41.92万辆",
    "2026-08-02 · 比亚迪：2026年7月新能源汽车销量41.92万辆",
    "2026-08-01 · 动力电池“梯次利用”叫停，100家合规企业名单作废！谁受益谁承压？",
    "2026-07-30 · 今日70只个股突破半年线",
    "2026-07-30 · 分红季来了，24只股即将分红",
    "2026-07-30 · 25股受融资客青睐，净买入超5000万元",
    "2026-07-29 · 吉利官宣智驾强制国标“首证”",
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      "source": "证券时报"
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    {
      "date": "2026-07-29 12:44",
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      "date": "2026-07-29 17:52",
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      "source": "财中社"
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    {
      "date": "2026-07-30 09:40",
      "title": "25股受融资客青睐，净买入超5000万元",
      "type": "新闻",
      "source": "证券时报网"
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      "date": "2026-08-01 19:
... (truncated)

DIM 06 · WEIGHT ★★★☆☆

研报观点

Sell-side

60 份研报 · 买入/增持 60 份

买入60

增持0

中性0

一致目标价 ¥157.58 (None)

覆盖券商 60 家

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

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... (truncated)

🌍 环境面 · ENVIRONMENT

DIM 03 · WEIGHT ★★★☆☆

宏观环境

Macro

宏观环境中性

📉

利率

中性（2026 货币政策）

💱

汇率

中性（人民币走势）

🌐

地缘

中性（地缘风险）

📦

大宗

中性（大宗周期）

数据来源: 公开信息

查看原始数据 ▼

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DIM 13 · WEIGHT ★★★☆☆

政策与监管

Policy

政策环境中性

方向

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补贴

None

监管

None

反垄断

None

数据来源: 公开信息

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🛡️ 安全面 · SAFETY & SENTIMENT

DIM 17 · WEIGHT ★★★☆☆

舆情与大V

Sentiment

雪球热度上榜 0 次

雪球热度

📣 None

💬 股吧 0 条结果

😊 正面 0.0%

数据来源: 官方接口

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DIM 18 · WEIGHT ★★★★★

杀猪盘检测

Trap Scan

🟢 未发现推广痕迹

🟢 全部通过 · 0/8

🟢 安全

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

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DIM 19 · WEIGHT ★★★★☆

实盘比赛持仓

Live Contests

雪球 0 个组合持有 · 0 个收益 >50%

—

XUEQIU 组合

—

高收益 >50%

数据来源: 官方接口

查看原始数据 ▼

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  "_note": "⚠️ XueQiu cubes 接口 2026 起需登录。当前未启用 Playwright 登录，0 cube 收录。如需启用：export UZI_XQ_LOGIN=1 然后 python -m lib.xueqiu_browser login 一次性登录。或 --skip-login-sources 接受跳过（其他维度不影响）。"
}

06 / INSTITUTIONAL MODELING

机构级估值建模

Task 1.5 机构建模数据缺失 · 请运行 compute_deep_methods

07 / RISKS

核心风险清单

最大回撤 -31.4%

08 / ZONES

四派系买入区间

VALUE 价值派

¥80.28

历史 PE 25 分位

GROWTH 成长派

¥86.89

PEG 合理区

TECH 技术派

¥89.73

MA60 支撑位

YOUZI 游资派

¥94.45

当前情绪未破

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